近日，三星电子正与客户展开第三季度DRAM价格谈判，计划将通用DRAM平均售价环比提高20%，其中LPDDR涨幅或超20%。这已是三星连续第三个季度大幅上调DRAM价格——此前一季度涨幅约90%，二季度涨幅50%至60%，上半年累计涨幅已超过2倍。
TrendForce 数据显示，2026年一季度传统  DRAM合约价环比上涨约93%—98%，二季度继续上涨58%—63%，三季度仍预计上涨13%—18%。其中，服务器端DDR5/RDIMM  是价格传导最明确的方向，高容量 RDIMM已成为北美云厂商 AI  推理和通用服务器扩容的核心采购品种。
同时，DRAM供应商持续将产能向服务器相关应用倾斜，NAND产能也更多分配至企业级SSD。高盛研报指出，全球存储市场供需不平衡已达近15年高峰。
驱动这轮涨价的核心力量，正是AI服务器对高性能存储的集中拉动。一台顶配AI训练服务器，仅高带宽内存(HBM)的搭载量就超过100GB，是普通服务器DRAM用量的数十倍。AI服务器拉动高端存储需求后，产能、价格和客户采购都会向整个存储产业链扩散。

表1：AI服务器需求驱动下存储涨价传导路径与A股样本企业对应关系 资料来源：Big-Bit产研室整理
基于这一背景，Big-Bit 产业研究室选取国内存储产业链A股上市企业进行梳理，覆盖内存接口芯片、存储模组、嵌入式存储、NOR  Flash、EEPROM、利基型DRAM等环节，这些企业包括有北京君正、兆易创新、东芯股份、聚辰股份、普冉股份、佰维存储、江波龙、澜起科技、德明利、联芸科技、国科微、恒烁股份、复旦微电。我们将根据样本企业已披露的2026年一季度报告数据进行梳理并展开后续分析：

数据来源：各企业2026年一季度财报、Big-Bit产业研究室整理(注：部分企业已披露半年度业绩预告，但为保证可比性，本文统一采用2026年一季度报告数据)
从基本财务数据来看，样本企业呈现出较明显的梯队分化，头部企业已经率先体现出存储周期上行带来的规模优势。
以营业总收入和归母净利润为核心指标，13家样本企业平均营收为27.63亿元，平均归母净利润为10.32亿元。营收高于样本平均值的企业共有4家，分别为江波龙、德明利、佰维存储和兆易创新;归母净利润高于样本平均值的企业也同样为这四家。其中，江波龙以99.09亿元营收和38.62亿元归母净利润位居样本第一，是本次样本中规模优势最突出的企业，体现出其在存储模组、品牌客户和产品出货能力上的综合领先地位;德明利实现75.38亿元营收和33.46亿元归母净利润，显示出较强的存储模组与渠道弹性。

数据来源：各企业2026年一季度财报、Big-Bit产业研究室整理
从成长性指标来看，本轮存储周期修复对部分企业的业绩弹性拉动更为明显，尤其是模组类企业和部分细分存储厂商。
营业总收入同比增速方面，高于平均值155.83%的企业共有5家，德明利以502.08%位居样本第一，佰维存储同比增长341.53%，普冉股份同比增长256.08%，东芯股份同比增长236.95%，恒烁股份同比增长192.08%。归母净利润同比方面，弹性更加突出。德明利同比增长4943.39%，江波龙同比增长2644.05%，佰维存储同比增长1567.85%，普冉股份同比增长1259.87%。利润端增速普遍高于收入端增速，说明存储价格上涨不仅带动收入增长，也通过库存重估、产品售价提升和规模效应，进一步放大了企业利润弹性。
需要注意的是，高同比增速往往也包含低基数和行业周期修复因素，不能简单等同于长期成长能力。但从“涨价受益”角度看，德明利、江波龙、佰维存储、普冉股份，是样本中业绩弹性表现更明显的企业。其中，德明利、江波龙、佰维存储更偏存储模组与成品存储链条，受价格上行和渠道库存周期影响更直接;普冉股份则体现出利基型存储产品在周期修复阶段的弹性。

数据来源：各企业2026年一季度财报、Big-Bit产业研究室整理
从盈利能力指标来看，样本企业整体毛利率处于较高水平，显示存储价格回升已经开始反映到利润表。
13家样本企业平均销售毛利率为51.19%。其中，澜起科技毛利率达到69.80%，位居样本第一;德明利为57.42%，兆易创新为57.08%，江波龙为55.53%，复旦微电为55.27%，佰维存储为53.30%，东芯股份为53.17%，联芸科技51.46%，均高于样本平均值。这些企业毛利率处于较高水平，说明其产品结构、客户结构或供应链资源具备一定优势。
其中，澜起科技的高毛利率最值得重点关注。其业务处于服务器内存接口芯片环节，与DDR5、RDIMM、MRDIMM等服务器内存升级趋势关联度较高，是AI服务器存储扩容中受益路径更清晰的企业。兆易创新、江波龙、佰维存储、德明利则更多体现为存储产品价格回升、产品结构改善和规模效应带来的盈利能力提升。东芯股份、复旦微电等虽然收入规模不算突出，但较高毛利率说明其细分产品仍具备一定技术和市场壁垒。

数据来源：各企业2026年一季度财报、Big-Bit产业研究室整理
综合规模、成长性和盈利能力三个维度来看，本轮存储涨价并不是单一品类的短期行情，而是AI服务器需求扩张、高端存储产能倾斜、企业级SSD需求提升、利基型存储供给收紧共同作用的结果。观察样本上市企业，江波龙、德明利、佰维存储的短期业绩与利润弹性更强，澜起科技的AI服务器存储升级受益路径更直接，兆易创新、北京君正、普冉股份、东芯股份、聚辰股份等则更适合从细分存储、车规存储和国产替代方向持续跟踪。
未来真正能穿越存储周期、掌握产业链话语权的企业，不只是短期受益于涨价的企业，而是能够同时具备产品技术壁垒、稳定客户资源、长期供货能力和细分场景深度绑定能力的企业。

温馨提示：本文仅基于公开数据与产业信息开展研究分析，不构成任何投资建议或投资操作依据。市场有风险，投资需谨慎。