市场研究机构ledinside称，现在每1000流明的LED照明价格成本约达7-10美元，随着成本持续下降，自2011至2012年起，LED照明市场需求就会加速开展，预估到2015年，每千流明的照明成本可望降到2-3美元，届时全球光源将陆续改换成节能光源，并将省下30%以上的能源消耗。
近年来LED在各方面的应用均呈现快速成长态势，其中又以LED照明、LED背光等两大应用最受瞩目。尽管目前LED大厂均以背光源为营收获利主力，但因照明市场规模远大于背光源市场，LED产业链相关厂商目前开始投入LED照明相关产品之开发与推广。

飞利浦Philips Lumileds认为，目前LED照明每1美元约可获得100-150流明，要达到美国能源部DOE要求的每1美元可得1000流明之目标，还需要努力。以Philips Lumileds的LUXEON RebEL 3000K色温LED照明产品为例，在350mA的电流驱动，Tj摄氏85度C，经过改善，目前公司研究数据值最高可达到220流明/W之效率。

从LED磊晶及晶粒的角度来看，晶元光电总经理周铭俊指出，芯片封装价格需降至500流明/1美元，才能达到美国能源部DOE的目标。目前晶电已发展出160lm/w高压驱动LED芯片HV LED，此将是有助于LED一般照明应用发展的解决方案。不仅发光效率提高，由于高压驱动下使电流减小，因此散热问题也获得较佳解决，加上不需转换器，可使用交流电驱动。此外，晶电的新式混合白光LED，在实验室数据亦已达到168lm/w的高光效及高演色性技术。

至于如何降低LED生产成本，日商Ulvac优贝克半导体电子技术研究所所长Dr. Koukou Suu认为，日本市场LED照明需求快速扩展，吸引许多LED照明企业投入，但厂商最迫切的还是降低成本，以及提高产品亮度、发光效率。以制程来说，可改善部份包括PSS制程、ITO沈积设备、电浆蚀刻plasma etching等等。威科仪器VeecoMOCVD营销处处长李加亦强调，MOCVD的产量和生产率是LED产业发展最关键的环节之一，而MOCVD技术的进步有效降低LED的制造成本。包括在波长、亮度、正向电压等方面分别降低产量损失，以及透过LED晶圆成本敏感度分析，强调产品的均匀性与可重复性，确保LED磊晶产量等等。其他应用市场方面，照明大厂欧司朗Osram总裁及首席执行长Dr. Alfred Felder提到，车用LED市场，由于新型态LED光源的出现，让车厂与LED光源厂商可以合作产出更具备创意，以及多样化的车灯。同时，预估采用LED光源的微型投影机Pico Projector，到2013年市场规模也将成长到700万台以上。

LED路灯、交通号志灯市场也是LED重要应用领域。联嘉光电董事长兼总经理黄昉钰说，以中国市场为例，2009年已经装设了25万盏LED路灯，2010年广东省大规模实施LED产业示范推广工程，预计LED路灯安装量将达到45万盏。目前美国更已有超过200个城市试装LED路灯，并有超过100个城市公告将会大量采购LED路灯。