美林：台达电目标价新台币151元，转投资达创表现令人惊艳
2007-07-14 09:24:27
来源：YAHOO奇摩股市
“富爸爸效应”再现！台达电旗下网通部门达创赴港挂牌表现不凡，首家将之纳入追踪名单的港商里昂证券便评估达创目标价上看六6.21港元，连带拉高外资法人对基本面同样优异的台达电的期望，美商美林证券昨（十二）日便将台达电目标价大幅调升至新台币151元。
挟网通产业成长题材，达创上周五（六日）以5.44港元顺利完成挂牌，较预定挂牌价4.5港元溢价20.89%，里昂证券科技产业分析师郑兆刚指出，所属产业趋势对、经营团队又强，加上又有富爸爸台达电的加持，因此将达创纳入追踪名单，分别给予“买进”投资评等与6.21港元目标价。
达创昨天股价收在5港元，郑兆刚指出，虽然给予达创的目标价6.21港元“似乎没那么高”，主要是得因应香港会计制度，须分三阶段（2006年上半年、2006年下半年、2007年上半年）认列原台达电员工股票分红费用，尤其今年上半年台达电股价大涨、费用认列将达到最高峰，由于6.21港元目标价是以2007与2008年平均本益比来推估，在2008年员工分红变数降低后，达创获利将会大幅走扬，目标价将会有所调整。
达创赴港挂牌挂得漂亮，富爸爸台达电理应享有转投资收益，股价也跟着水涨船高，昨天来到126.5元的价位，进入外资圈120至130元的目标价设定区，美林证券科技产业分析师苏志凯昨天顺势将获利预估基础点从2007年调整为2008年，目标价从125元调高到151元。
苏志凯建议最近可开始观察台达电第二季获利状况，预估营业获利将较第一季成长19%、每股获利应可达1.72元，整体产品线的需求都很强，尤其是LCD TV电源，下半年虽有毛利率下滑风险，但季节性需求应可弥补，如CCFL与游戏机这两项，上半年需求较疲弱，下半年复苏力道较明显，因此预估第三季营收将较第二季成长16%、营业利率12.9%。
根据苏志凯的预估，台达电2007至2009年每股获利将分别为7.89、9.17、1106元，每股获利的年成长率则分别为36.2%、16.2%、20.6%。
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