摘要：  在晶硅电池遭遇欧美双反留出市场空间时，汉能控股高调宣布，其薄膜太阳能组件年产能达到3GW，超越FIRST SOLAR成为世界上最大的薄膜太阳能生产企业。业内人士认为，关键还要看电池的性价比，晶硅的地位没那么容易取代。

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在晶硅电池遭遇欧美双反留出市场空间时，汉能控股高调宣布，其薄膜太阳能组件年产能达到3GW，超越FIRST SOLAR成为世界上最大的薄膜太阳能生产企业。业内人士认为，关键还要看电池的性价比，晶硅的地位没那么容易取代。

但有一点不可否认，无论晶硅电池还是薄膜电池，产品的价格持续下降，严重压低组件生产商的利润。未来光伏产业的利润重心，将逐渐向电站运营转移。

逆市布局光伏

“汉能18年抵住各种诱惑，只做一件事情，就是清洁能源。我们建了600万千瓦权益装机的水电站，成为全球最大的民营水电公司。”

汉能控股董事局主席李河君在接受记者采访时表示，汉能要用这些电站每年提供的几十亿现金流，全力进军薄膜太阳能发电领域。

公司提供的资料显示，汉能已在广东河源、四川双流、海南海口、山东禹城、浙江长兴、江苏武进等地投资建设薄膜太阳能研发制造基地，目前总投资约270亿元人民币，产能达3GW，为全球最大。

李河君认为，“双反”意味着光伏行业面临着两大重要转变：首先是光伏应用市场将由国外转向国内。其次，不在双反之列的薄膜太阳能电池，将填补晶硅电池因双反留下的市场空白。

“薄膜电池市场不但没有过剩，反而是刚刚开始。”针对汉能逆市大举布局薄膜电池的举动，李河君认为目前全球光伏应用市场，仍以每年近30%的速度增长。薄膜电池和晶硅电池应用市场不完全相同，未来薄膜电池应用市场广阔。

相关数据基本印证了这一判断。中银国际报告显示，2011年国内大型集中光伏电站占累计光伏安装容量的75.8%;与之相反的是，成熟光伏市场如德国，其并网光伏发电主要集中在公寓、公共建筑、农场等分布式场所，大型光伏电站只占到10%的市场份额。

由于薄膜电池弱光发电效果好，对光照角度也没有晶硅电池要求高，特别适用于屋顶等分布式发电领域。国内分布式发电仍处在起步阶段。据李河君介绍，汉能未来的薄膜电池将主要通过B2B的形式，应用于国内众多的工厂屋顶，替代工业发电。

争议薄膜发电

尽管看似前景光明，但在整个光伏行业不景气的大背景下，业内不少人士对汉能逆市布局薄膜电池这一举动表示担忧，关注的焦点在其薄膜电池的转换效率和成本。

目前，太阳能电池生产技术主要有硅晶体与薄膜两种，薄膜技术又分硅基、碲化镉和铜铟镓硒(CIGS)等几种技术路线，不同薄膜电池产品的转化率不同，成本也不相同。薄膜电池能否大规模产业化的关键，主要看转换率和成本这两个关键指标。

中投顾问高级研究员李宇恒认为，不同技术路线的薄膜电池在转化效率、人力成本、资金投入、稳定性等方面有较大差别，其中CIGS薄膜电池相对而言更具优势。目前汉能7种薄膜电池技术中转换效率最高的也是其CIGS技术。汉能上周对外公布，其基于CIGS薄膜电池的量产转化率已达15.5%。

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在中国可再生能源学会孟宪淦看来，目前不同技术路线的转换率五花八门，也没有统一的参考标准。这种情况下，业内不妨参考“金太阳”工程对申报组件的转换率要求。2012年公布的第二批金太阳示范工程申报文件中，提出晶体硅电池的转换率要求在14.5%以上，对非晶硅薄膜电池的转换率要求在7%以上，CIGS薄膜电池的要求则在10%以上。

“很多人认为薄膜的转换率一定低于晶硅，但那是3-5年以前的事情。现在薄膜转换率不低于晶硅，甚至会超过晶硅。”李河君认为，薄膜电池平均10%的转换率实际上相当于晶硅电池17%-18%的转换率，因为薄膜电池对光照角度要求不高，即便是阴天也可以发电，将这些因素考虑进去，薄膜电池的竞争力将大大提高。

从成本方面看，目前晶硅电池组件售价约为3-4元/瓦。汉能方面称其薄膜电池在性价比上已经能够与晶硅电池相媲美。孟宪淦认为，薄膜电池的经济性要取决具体使用情况，目前中国薄膜生产设备主要依赖进口，导致其折旧成本极高，这是造成国产薄膜电池成本较高的重要原因之一。

“从世界范围来看，近些年薄膜电池的市场占有率逐年下降。”孟宪淦认为，主要原因是晶硅电池组件售价大幅下降。与晶硅电池相比，薄膜电池产业链条短，其转换率和使用寿命也有很大的提升空间，未来二者谁更有优势，只能拭目以待。

看好电站建设

“在薄膜电池领域，汉能最终的产品是发电站。作为太阳能电站系统集成商，汉能主要业务是出售电站，而不仅仅是出售组件。汉能也会根据项目实际情况，选择持有部分电站。”汉能控股总裁王勇表示。

业内人士认为，与风电行业发展路径类似。从事组件生产的光伏制造企业，由于产能过剩、“双反”等因素，产品利润率越来越薄，未来光伏产业的利润将逐渐向研发和电站投资转移。

华泰联合证券分析师王海生认为，上半年硅片-电池-组件的价格与利润大幅下降，市场格局已经完全转为下游买方主导。中游制造业在利润变薄的同时，付款条件也变得极为苛刻，议价能力差的组件企业回款期由2个月逐渐拉长至半年，几乎等同于以组件形式被动参与电站的投融资。

但组件价格下跌，却增加了电站开发者的收益。在国海证券(000750)分析师张晓霞看来，因电站审批和并网存在壁垒，盈利能力较高，国内部分地区运营光伏电站的内部收益率达10%-15%，未来电站运营将成为光伏行业产业升级的必然趋势。

此外，出售电站而不是出售组件的好处是，光伏电站的购买者将是电网。作为买方，电网的信誉有保证，这种营销模式也回避了单纯做电池销售面临的各种市场问题。

模式看似不错，国家电网也于近期出台了针对分布式发电并网的一系列支持政策，但仍有业内人士担心，相关政策能否落实到位仍待观察。除此之外，电站投资和运行在国内仍然是非完全竞争市场，壁垒主要来源于光伏电站建设和并网审批。此外，投资电站需要更多的长期资金支持。

李河君表示，目前汉能的融资难题主要集中在中游基地建设，因为银行将基地建设等同于产能扩张。但银行却愿意给电站贷款，因为电站有稳定的可预测的现金流。当前汉能正积极寻找合作，合作形式非常灵活。