摘要：  根据勤上光电昨日发布的招股说明书，其此次发行数量不超过4683.50万股，占发行后总股本的25%。其中，网下发行不超过930万股，占本次发行数量的19.86%;网上发行数量为3753.50万股。今日，将同时实施网下、网上申购。

关键字：  招股说明书，  高估值，  LED室内照明

勤上光电离上市的路途又近了一点。昨日，勤上光电发布公告，公司股票今日公开发行，本次发行价格为24元/股，此价格对应的市盈率为55.81倍，高于目前A股LED行业上市公司的平均市盈率。

高估值发行引关注

根据勤上光电昨日发布的招股说明书，其此次发行数量不超过4683.50万股，占发行后总股本的25%。其中，网下发行不超过930万股，占本次发行数量的19.86%;网上发行数量为3753.50万股。今日，将同时实施网下、网上申购。

值得一提的是，24元/股的发行价对应的市盈率为55.81倍，高于目前A股LED行业上市公司的平均市盈率，更高于10月份新股平均发行市盈率约六成。发行后，其每股净资产则是10.24 元，市净率为2.34倍。

高估值发行引起了市场的关注，有网友就其业绩能否持续增长50%提出疑问。对此，勤上光电董事长李旭亮回应称，明年LED行业将开始进入快速发展阶段，而公司是行业的领先企业，将力争实现快速稳定增长。

实际募集资金或逾11亿元

此前，勤上光电曾表示，公开上市拟募集资金为46343.33万元，但按24元/股的价格计算，若本次发行成功，其实际募集资金将达112404万元，超募66060.67万元。即便扣除发行费用，其募集资金净额也将达105563.30万元。

勤上光电透露，本次公开发行募集的资金将主要投资于四个项目，分别是LED户外照明与景观照明项目、LED室内照明项目、LED照明研发设计中心项目和公司营运管理中心项目，总投资4.63亿元。其中，LED户外照明与景观照明项目是“大头”，投资额达2.03亿元，几占拟投资项目投资额的一半。

勤上光电表示，本次募集资金拟投资项目论证充分，项目符合国家产业政策，项目实施后将进一步提升公司在行业内的竞争地位和品牌影响力。不过，该公司也表示，募投项目存在一定的风险：上述四项目投资总额达46343.33万元，为截至2010年12月31日净资产的54%，项目投产后，产能将大幅扩张，公司可能会因市场开拓能力不足，市场预期出现偏差导致产大于销的市场风险。

将批量制造数十位富翁

每一家公司的成功上市，都将造就一批富豪，勤上光电也不例外。

股东众多是勤上光电的突出特征。据记者统计，该公司公开发行前一共有72个股东，其中机构股东就有23家，自然人股东49个。自然人股东中，持股数量从5万股到408万股不等，按24元的发行价格计算，这些股东所持市值也达120万元-9792万元不等，其中数位高管持股数量为70万股，公司上市后都将成为千万富翁。

而勤上光电的实际控制人李旭亮与妻子温琦更成为亿万富豪。此二人通过勤上集团持有4851.70万股股份，占总股本的34.53%;此外温琦还直接持有208.60万股股份，占总股本的1.48%。按24元的价格计算，李旭亮夫妇所持股份市值将达12.14亿元。

此外，在勤上光电上市前入股的20多家机构投资者，也获利不菲。公开资料显示，这些机构入股价格多在10-12元/股，入股时间从2007年开始，按24元的发行价格计算，这些机构获利均在1倍以上，这还不算此前勤上光电对赌协议中的赔偿部分。