摘要：  抛开外部市场环境的变化，本轮光伏业危机的深层次原因，在很大程度上是简单技术的累加和扩张的必然结果。显然，在光伏完全实现平价利用之前，回归技术才是光伏业根本的方向。但如何在发展困局与技术研发投入之间寻求平衡，或许是所有有志长久的光伏企业都在深思的难题。

关键字：  光伏，技术研发，多晶硅

2012可谓中国光伏的末日之年，在遭受多重打击后，企业都在反思问题出在哪里又该怎样应对，其实最根本的结论是：回归行业技术本色的技术改造与技术升级。虽然此路之艰辛让企业不想正视，但毫无疑问，这条路更宽更长。

抛开外部市场环境的变化，本轮光伏业危机的深层次原因，在很大程度上是简单技术的累加和扩张的必然结果。显然，在光伏完全实现平价利用之前，回归技术才是光伏业根本的方向。但如何在发展困局与技术研发投入之间寻求平衡，或许是所有有志长久的光伏企业都在深思的难题。

硅业巨头的技术改造之路

先苦后甜 光伏技术改革之路走起

对于多晶硅企业而言，实施新的技术改造则首当其冲的就是技术来源问题。进口多晶硅的持续低价倾销，显然已经大大影响了国内企业的盈利能力。保利协鑫新近公布的中报显示，受产品价格下跌影响，上半年共亏损3.3亿港元。

对此，保利协鑫表示，将在多晶硅制造环节持续进行技术路线优化和新生产技术的开发及应用。通过新装置的建设、投产、达标，保利协鑫继续在技术、质量、成本方面保持着全球领先。

此前，作为另一家主要的硅料生产企业，韩国OCI公司计划投入1165亿韩元(约9.984亿美元)将对现有的多晶硅设备进行改善。

而早在2011年年底，包括乐电天威、新光硅业等在内的企业，均已经停产进行技术改造。

不过，对于这些企业而言，首当其冲将面临资金方面的压力。以保利协鑫为例，该公司上半年的财务费用已经超过了10亿元。而对于一些二三线的企业来说，由于无法从银行途径获得贷款，其融资成本要比同期的银行利率高出近30%甚至更多。

[#page#]

倾销影响显现

对于上半年的多晶硅市场而言，用一个关键词足可以概括，价格战。

从有关数据来看，此轮价格战已经对相关企业带来了很大的负面影响。

保利协鑫2012年中报显示，上半年实现收入约117.8亿港元，较2011年同期下跌22%;毛利约港币17.0亿元，较2011年同期下跌71%;股东应占亏损约3.3亿港元。

对此，保利协鑫称，尽管上半年该公司的多晶硅制造成本及硅片加工成本相对2011年同期分别下降了15%及41%，但距离同期多晶硅及硅片售价63%及61%的价格跌幅，仍然存在巨大的缺口，这是公司出现亏损的主要原因。

资料显示，保利协鑫的硅片生产成本(在抵销多晶硅内部利润前)约为每瓦2.02港元(0.26美元)，较截至2011年6月30日止6个月的约为每瓦3.89港元(0.51美元)减少48.1%。截至2012年6月30日止6个月，硅片加工成本约为每瓦1.01港元(0.13美元)。而多晶硅平均生产成本约为18.9美元。

同样，道康宁(DowCorning)公布的数据也显示，上半年净收入同比下降48%。

市场行情数据则显示，目前的多晶硅最低价格约在20美元左右，而其未来走势主要取决于几家主流企业的竞争态势。

相关资料显示，今年1月～5月，来自韩国、美国的多晶硅进口猛增，其中，自韩国进口多晶硅增加了12.11%，价格下降了62.32%;自美国进口多晶硅则增加了94.51%，价格下降了67.07%。虽然包括保利协鑫在内的几家国内企业已经向商务部递交了对国外企业涉嫌反倾销的调查申请，但由于此次申请能否被立案还存在不确定性，因此对市场还并没有产生太大的影响。

对于下半年的多晶硅价格趋势，保利协鑫称，多晶硅、硅片、电池及组件的平均售价自2012年第二季度以来一直保持平稳，并预期于今年下半年仍将保持平稳。

道康宁则指出，由于多晶硅市场产能过剩导致多晶硅价格仍然低迷，“围绕太阳能产业的经济和政治的不确定性”仍然具有挑战性。

冀望技改

与此同时，保利协鑫还称，将通过进一步的技术改造继续降低成本。“成功研发三氯氢硅和硅烷生产技术及多晶硅生产技术，为明年和未来又一次更大幅度的成本降低奠定了基础，为即将到来的高效电池时代提供了低成本、优质的材料，更为整个光伏行业成本的又一次下降创造了更大空间。”保利协鑫表示。

稍早，韩国OCI公司计划投入1165亿韩元(约9.984亿美元)将对现有的多晶硅设备进行改善。

资料还显示，OCI2011年底的多晶硅产能约4.2万吨，若依照计划完成去瓶颈作业，产能将可提高至5.2万吨。

所谓的去瓶颈作业，指的是提高生产设备的生产效率作业。为了因应未来市场可能增加的需求，OCI仍决定扩大供应量。

除了几家主流厂商外，包括乐电天威、新光硅业等在内的一些企业早在2011年底就开始了停产实施技改。其中，乐电天威将实施冷氢化技改项目，该项目预计总投资7.6亿元，建设期2年。

大全新能源此前也宣布，计划在其万州多晶硅制造厂采用氢氯化反应新技术用于四氯化硅向三氯甲硅烷的转化，这项技术预计将会使万州制造厂三氯甲硅烷的年产能增加至22万MT。同时，该公司计划将在2011年11月商业化实施这项技术的改造工程。

工程完成后，预计该公司多晶硅生产厂年产能将会由之前的4300MT增加至9000MT，该工程的资本支出预计在1.35亿美元左右。

[#page#]

诸多挑战

不过，对于多晶硅企业而言，实施新的技术改造则面临着诸多挑战，首当其冲的就是技术来源问题。

有曾参与国内主要厂商冷氢化技术改造的人士介绍说，国内的大部分企业都应用的是改良西门子法，但其中能实现冷氢化闭环生产的也就两家，绝大部分仍然使用的是热氢化工艺。

“冷氢化技术最大的困难在于技术来源问题。比如，现在有一些公司可能有下一轮的扩产计划，或者现有的热氢化产能不够，准备上冷氢化技术。但在技术来源上很纠结，全球在冷氢化技术上实现得比较好的几家企业不太可能将自己的技术转让给他人。那么，只能去找技术公司，现在卖各种新技术的公司确实很多，但真真假假分不清楚。”上述人士表示。

天威保变新近发布的公告称，新光硅业此次原定半年完成的技改工作尚未完成，原预计完成安装进行调试的时间目标有所延迟。公司将继续进行技改并根据技改和市场情况决定何时恢复生产。

除了技术来源外，还有来自于资金方面的压力。

天威保变的公告也表示，将向其持股49%的乐电天

威提供4900万元的委托贷款，利率将在基准利率的基础上上浮30%。

而根据乐电天威另一控股股东——持股51%的乐山电力发布的中报，截至今年上半年，乐山电力共为乐电天威提供的贷款担保总额达到了9.7亿元。而乐电天威上述借款的余额为12.69亿元。

数据显示，截至2011年12月31日，乐电天威的负债总额为18.6亿元，资产负债率达到了80%。

在该公司的中报中，乐山电力则称，针对多晶硅产品市场低迷、价格处于低位徘徊、项目借款归还压力加大等问题，公司在停产期间密切关注、分析多晶硅政策、市场情况，全力推进多晶硅技改项目实施，为早日复产做好准备。

即便对于诸如保利协鑫这样的一线企业，其财务压力也已经逐渐凸显。据其中报数据，截至6月30日止的2012年前6个月，保利协鑫的银行贷款总额为362.77亿港元，较2011年12月31日的292.86亿港元增加了近70亿港元;融资租赁承担为15.61亿港元，而长期票据则为30.46亿港元，其上半年的财务费用则超过了10亿元。

或许正是出于对资金压力的考虑，韩国OCI公司宣布延迟该公司的多晶硅P4、P5厂建设，而选择了通过对现有的多晶硅设备进行改善的方式，以去瓶颈提升效率来降低投资成本，并提升产量。

设备商的转型

先苦后甜 光伏技术改革之路走起

对于设备商而言，如果想尽快走出困境，应该从如何帮助光伏企业降低成本这个角度出发

光伏行业的危机，大有在全产业链蔓延之势。

[#page#]

继京运通与赛维的11亿销售合同被迫取消后，精功科技近日也发布公告称，其与江苏协鑫硅材料科技发展有限公司的2.8亿元销售合同的交货时间将延迟。

与此同时，截至今年6月份，精功科技仍有1.5亿元销售合同未履行完毕。

对此，有业内人士认为，上述光伏设备商的订单被取消，主要与当前行业内存在的大规模产能闲置有关。“对于这些设备商而言，未来的出路应该着眼于如何降低客户的成本，比如可以从降低能耗以及延长设备使用寿命方面入手。”

但由此也面临着一些问题，包括对设备商研发实力的要求以及由此带来的资金压力等。

遭遇寒冬

精功科技的公告称，经双方协商，该公司决定终止与江苏协鑫此前签订的多晶硅铸锭炉销售合同。

资料显示，此次销售合同总额为4.9亿元(含税，下同)，签订时间为2011年4月。截至目前，已向江苏协鑫交付的金额为2.15亿元，尚余2.75亿元没有交付。

精功科技表示，鉴于当前光伏产业的发展现状，同意将上述尚未交货的多晶硅铸锭炉交货时间向后推迟。

除了该笔合同的交货时间面临延迟外，精功科技其他的销售合同在今年上半年也未实际执行。

根据该公司发布的公告，精功科技在2011年5月分别与英利签订了两笔销售合同，总金额约为3亿元。截至今年6月份，上述合同中有1.1亿元的产品未交付。其中，已经发货的产品的完成时间均在2011年，而今年上半年未有产品交付。

此前，与精功科技主营产品类似的京运通也遭遇了类似的问题。在今年6月份，京运通发布公告称，因赛维迟迟不履行合同，决定终止此前与其签订的多晶硅铸锭炉采购合同，设计总金额约11.6亿元，约占公司2011年营收的65.35%。

大额销售合同的接连延迟发货或者取消对设备商的影响，显而易见。精功科技发布的半年报显示，上半年，该公司实现营业收入4.62亿元、同比减少63.2%;净亏损740.15万元，同比下降103.35%，环比下降104.22%。

宏源证券发布的报告认为，精功科技营业收入与净利润下降主要是受到行业景气度下行的影响。铸锭炉新增订单较少，原有部分订单推迟交货。当期光伏装备的收入同比下降达85.01%，严重影响公司利润。

京运通的情况虽然稍好，但业绩也出现了大幅下降。报告期内，京运通实现营业收入2.44亿元，比上年同期下降76.12%;实现归属于上市公司股东的净利润2436万元，比上年同期下降93.01%。

复苏可期

对此，有业内人士认为，设备商的困境主要是由产业链条传导所致。“对于大部分厂商而言，受产能过剩困扰，均面临着大规模产能闲置。在这种情况下，对设备的需求自然也有限。”

持有类似观点的还有Solarbuzz分析师韩启明。在他看来，当前一些设备商之所以出现延迟交货的情形，主要还是受整个行业不景气影响。“从技术层面看，国内的产品绝对已经可以满足市场的需求了。因此，出现这种情况，更多是产业链的传导所致。”

Solarbuzz的调查也显示，2012年第1季的太阳能设备收入，包括从多晶硅铸锭到模块和薄膜等，下降到17.5亿美元，为10个季度以来的最低点，较前1季和去年同期分别下降了27%和51%。

对于未来走势，宏源证券认为，由于产业链传导需要时间，包括京运通在内的设备商业绩好转的必要条件是主产业链企业重启扩产计划。而在众多一线企业负债率高企，现金流极度紧张、盈利能力不见好转的情况下，扩产计划重启尚须耐心等待。

Solarbuzz则比较乐观。该机构表示，由于产业在继续消化2010年和2011年产能过度投资的全面影响，整个太阳能设备供应链的新订单量仍处于五年来的最低位。这一弱势环境预计将持续到一周期将由中国大陆和台湾的领先晶硅太阳能厂商共同推动。

[#page#]

配套升级

除了被动等待行业复苏外，设备商的另外的一个出路，则是尽快转型升级。

“对于光伏企业而言，当前有两个关键点，一是降成本，另外就是保持正常的现金流。从这个角度出发，对于设备商而言，如果想尽快走出困境，就应该从如何帮助光伏企业降低成本这个角了很大的突破。比如，在多晶硅制备设备的热场材料方面，通过应用我们自己研发的C/C复合材料来取代传统的石墨，其对能源的消耗可以下降25%，而设备的使用寿命也得到了延长。目前，该技术在氢化炉以及铸锭炉上都已经有所应用。”刘俊锋介绍说。

据了解，热场材料是多晶硅氢化炉、多晶硅铸锭炉和单晶硅炉的重要消耗材料，热场材料温度梯度的分布、温度的传导、隔热将直接影响晶体质量，进而影响到下游硅晶电池的品质和转化率。

而目前国内工业用热场材料仍以石墨为主，随着工业炉尺寸逐渐向大型、特大型方向的发展，石墨材料由于其性能的局限性，难以满足使用要求。C/C复合热场材料的出现不仅保留传统石墨产品轻质、耐高温、高纯度等特性，而且具有更高的强度、优异的抗热震性能，成为石墨材料最好的替代品，很可能将逐步取代石墨成为工业用热场材料的首选。

“目前国外拉制大直径硅晶产品时，由于传统石墨热场产品成型困难，较多地采用了C/C复合热场材料。随着硅晶炉尺寸的变大，C/C复合材料较石墨材料制造同型号的热场系统性价比会高出许多。不过，由于国内C/C复合材料起步较晚，大直径工业炉用的C/C复合热场材料主要被包括德国的SGL公司，日本的东海碳素公司等几家国外公司所垄断。现在，这一垄断局面已经能够被打破，包括博云新材等国内企业已经成功研制并批量化生产出C/C复合热场材料。”

与此同时，刘俊峰还建议，对于设备制造业而言，也不可避免的将受到当前行业大环境影响。因此，在推出新的设备时，也要考虑市场接受度问题。

“毕竟，对于新产品而言，受原材料成本等影响，价格可能会有一些变动。而其主要的竞争优势是在性价比方面，这就需要在价格以及性能方面做相应的平衡。”刘俊峰称。

技改：组件企业的救命稻草

对于组件企业而言，通过设备以及技术方面的更新来降低成本，可能仍然是较为现实的选择之一

尽管面临着极大的资金压力，但对于组件企业而言，通过设备以及技术方面的更新来降低成本，可能仍然是较为现实的选择之一。

在国内上市的光伏企业中，包括海润光伏、超日太阳等，都宣布要对其现有的电池以及组件生产线进行技术改造。而对于诸如尚德、英利这些一线的组件企业，由于在关键的材料上仍然受制于人，出于保持现有市场地位的考虑，也不得不集体追随着材料供应商的技术更新步伐。

但在市场困境下进行技术更新，无疑也要承受着较大的资金以及市场风险的压力。

技改竞速

刚刚成功借壳上市的海润光伏表示，将投资4.16亿元进行现有的组件电池生产自动化技术改造。此次实施技改的范围共囊括了其旗下的四家子公司，包括全资子公司江阴海润太阳能电力有限公司、控股子公司江阴鑫辉太阳能有限公司(以下简称“鑫辉太阳能”)等。其中，对鑫辉太阳能电池及组件生产自动化技术改造项目的投资额为2.38亿元，主要用于购买相关设备。

海润光伏表示，当前企业用工成本增长趋势明显，为尽可能降低用工成本，降划用时2年，以自有资金投入约2.9亿元人民币支持建设年产500MW太阳能电池组件生产线及技术改造项目。

超日太阳则称，通过技术改造可以进一步降低公司生产成本，扩大生产规模，同时拓展营销渠道，以维持企业在市场中的竞争地位。长期来看，项目的有效实施有利于公司产业链的进一步发展，有利于提高公司综合实力。

超日太阳发布的数据显示，上半年，该公司的项目开发支出约为2900万元，低人员管理负担，同时为减消产品质量对人员操作熟练度的依赖，对现有生产模式的优化改造和提升生产能力，势在必行。

海润光伏还表示，采取了生产线自动化改造后，在生产制造环节中，人为接触到产品的环节减少，不良品率降低，从而产品质量的稳定性得到增强，产品效率得以提升。

与之相仿，超日太阳也表示，拟进一步扩大太阳能电池组件封装能力，解决企业太阳能电池组件产能不足问题。公司计划用时2年，以自有资金投入约2.9亿元人民币支持建设年产500MW太阳能电池组件生产线及技术改造项目。

[#page#]

超日太阳则称，通过技术改造可以进一步降低公司生产成本，扩大生产规模，同时拓展营销渠道，以维持企业在市场中的竞争地位。长期来看，项目的有效实施有利于公司产业链的进一步发展，有利于提高公司综合实力。

超日太阳发布的数据显示，上半年，该公司的项目开发支出约为2900万元，其中大多涉及到电池以及组件生产工艺的改造。

除了进行生产线的技术改造外，另外的一个着重点，则在于相关辅料的产品技术升级方面。

作为主要的电极浆料供应商，包括杜邦、贺利氏在内的企业均推出了各自的新产品，而重点则放在了通过减少浆料用量来降低成本方面。比如，杜邦就宣称其新推出的产品可以减少太阳能电池的材料耗量达25%，借此可减缓因银价上涨对电池、模块制造业者生产成本所带来的冲击。

相关数据显示，受总成本下降影响，银浆的成本目前已占电池成本20%左右，因此以减少用量为卖点的新产品的推出无疑更容易吸引客户的关注。

根据公开资料，杜邦几乎与国内的主要组件厂商均签订了类似的技术或战略合作协议。

今年3月份，杜邦宣布与天合光能签订战略合作协议，协议内容包括聚氟乙烯薄膜的供应、技术方面的协作如金属电极浆料以及其它关键光伏材料。二者之间的技术协作领域包括更高效能的光伏电池与组件、客制化的金属化电极浆料以及其它材料，以实现天合光能先进的技术平台，包括高效率组件技术，创新的边框、背板及其它组件。

与之类似，包括英利、尚德等在内的企业也均与杜邦签订了类似合作协议。

待解难题

不过，通过技改能否达到降成本目的，也面临着一定的不确定性。

海润光伏公布的数据显示，该公司此次对生产线的改造中，主要包括各主要工序设备的自动化改造、制程优化及焊接全自动化，其中设备购置费用占了总费用的七成左右。

对此，有业内人士介绍说，对于电池以及组件生产线改造而言，降低劳动力成本还在其次，最主要是通过减少手工操作环节，降低产成品的不良率。

“一般来说，从硅片到下游的组件，整体产品的不良率应该控制在3%之内。但由于其中涉及到的环节较多，这就需要对每个环节都要尽可能实现精确控制。因此，最终的产品不良率能否下降，也面临着一定难度。”上述人士表示。

此外，还有资金以及技改成本如何消化的压力。

从目前市场行情来看，虽然具有转换效率更高的优势，但单晶产品的价格也出现了一定的下降。显然，对于终端市场而言，价格的吸引力要远远大于效率。

中环股份近日发布的数据显示，上半年新能源板块实现营业收入6.03亿元，较同期下降20.22%;毛利率为5.03%，较同期减少了23.53%。

对此，中环股份解释称，报告期内，受国内、外经济大环境影响，公司所处半导体材料、新能源材料及半导体器件行业均出现行业周期性波动调整，产品价格较去年同期表现出不同程度的大幅度下降，此次行业调整价格下挫是由下游环节逐步传导向上游环节，因此多晶硅原材料及辅料成本下跌滞后于太阳能电池用单晶硅晶体、晶片销售价格的下跌，致使公司产品利润空间被大幅压缩。

数据显示，中环股份的单晶硅片价格由13元/片跌到9元/片，跌幅达3成，而同期多晶硅价格下跌15%左右，公司硅片收入占比50%以上，硅片的大幅下降是影响其业绩变动的主要因素。

主营单晶产品的隆基股份则预计，公司2012年半年度归属于母公司的净利润约3000万元。而相关数据显示，隆基股份2011年全年的净利润2.88亿元。照此推算，其2011年上半年的净利润起码应该在1亿元左右，因此，2012年上半年的业绩显然很难看。

像隆基股份这样的主营单晶产品的企业业绩不佳，除了是多晶硅价格下跌外，单晶产品的价格猛跌也是原因之一。而按照市场行情，单晶产品的转换效率优势不值一提。因此也有认表明，当前190W单晶硅组件主流报价仅为0.61-0.71。