数字电视芯片市场成长将趋缓台湾相关业者竞争激烈
2007-03-09 10:47:16
来源：大比特资讯
全球数字电视在2007年前快速成长，有利可图成为兵家必争地， KGI中信证券集团指出，数字电视芯片半导体市场将在2008年后成长趋缓，而台湾上市公司中， 联发科前景最为看好，其次是瑞昱，至于凌阳和扬智虽然产品具有前景，但 KGI认为股价涨幅有限，至于其乐达2007年仍处在亏损情况。
根据美国消费性电子协会 (CEA)全球数字电视出货量预估，数字电视芯片产值已在2002年到2005年年复合成长率达118%，而2005年到2008年的年复合成长率达45% 。随着整合程度更高的解决方案成为主流，预料自2008年起数字电视芯片销售成长率将回到个位数的水平 。
KGI 指出，台湾电视半导体市场中的IC设计商可以区分为3类：一种是单纯的电视IC控制器厂商，例如联发科，凌阳，瑞昱及未上市公司晨星；第二种是驱动IC厂商，例如联咏与奇景；另一种是机顶盒IC厂商，例如扬智与其乐达。
在2007年，驱动IC厂商是这三种之中最大的受益者，能藉由使用现有供应通路享有成长，但在控制器IC方面的能见度将受限，并且不容易获得市占率。对机顶盒IC厂商而言，由于两家公司的重心都在免费广播市场，价格竞争将退缩但成长动能将衰退。至于控制器IC厂商，有机会在市场中胜出。
KGI首选是联发科，认为联发科芯片整合能力优异、且具有成本竞争力，可望成为受益最大的芯片设计厂。预计大中华地区 DTV市场2007年出货量达2320万台，联发科可望拿下50.4%的占有率。
展望2007年，KGI表示，联发科目前的影像处理品质尚无法与领导厂商媲美，但手机与DTV芯片将成为联发科主要的成长动能，预计2007年获利年增20%。
至于瑞昱的数字电视相关芯片上市速度已经超越除了联发科以外的台湾竞争者，瑞昱的数字电视解决方案平台目前在推广期，此外，公司的DVB-T解调器芯片已经推出。
KGI 表示，瑞昱倾向于在市场成熟之际提供低成本与完整数字电视硅解决方案，并将数字电视硅解决方案的重心放在美国ATSC市场，预期2008年带来显著贡献。
而凌阳的策略有异于联发科，一开始便每个月提供400万件电视用时序控制器芯片。目前已开始渗入品牌市场并成功获得客户，例如AVO与Panasonic。一旦成为主要IC厂商，便可维持一定的订单量与市占率。凌阳为拥有大量液晶电视解决方案的早期切入者，但质量受到系统制造商质疑，因此采用率不高。凌阳的强项在于多媒体功能性，而弱点在于缺乏前端解决方案。
至于扬智创立初期的重心放在核心逻辑和多媒体产品，在承受重大亏损之后，扬智力图进入数字市场以获取新的优势。扬智利用现有的联发科销售通路，从2005下半年起进入中国大陆市场。
至于其乐达，KGI指出，为强化其产品组合，向未上市公司创品购买智慧财产权，藉此获取液晶电视后端芯片，并向华邦购买驱动IC。如同其它监视器控制器IC供货商，其乐达不易打进电视市场，据说友达已经开始采用其乐达的解决方案 。其乐达为华邦电多媒体产品部门独立后成立；经营团队专注于多媒体产业多年。过去两年其乐达的基本面受到机顶盒业务影响，且由于竞争激烈，预期电视产品线不能有重大营收贡献。
至于趋动IC厂商联咏，被认为是全球最高等级平面显示器驱动IC的供货商，名列全球前三大显示器IC供应商，过去几年达到大幅成长。为了多元化经营，联咏运用研发资源来扩张在显示器产品线新科技领域的核心能力。然而，电视芯片控制器的发展却比本地同业缓慢。
而奇景是另一家制造TFT-LCD驱动IC的大型公司，在电视应用领域成绩斐然。KGI表示，奇景销售通路比同业强劲，优势为配合客户时程准时推出，而劣势在于良率不高且缺乏弹性。奇景不只落后联发科，也落后瑞昱与凌阳。由于驱动IC厂商不容易打进这块市场区隔，因此2007年看到任何来自这条电视产品线的重大营收贡献。
KGI 指出，数字电视半导体是一块竞争激烈的市场，只有获智财权保障、高度整合的公司能够胜出。在国际市场上，有品牌的公司将采纳双面策略：一方面加速芯片整合以降低均价，另一方面与本地竞争者进行专利诉讼。缺乏智财权保障或芯片整合知识的公司都将面临越来越高的风险。
根据美国消费性电子协会 (CEA)全球数字电视出货量预估，数字电视芯片产值已在2002年到2005年年复合成长率达118%，而2005年到2008年的年复合成长率达45% 。随着整合程度更高的解决方案成为主流，预料自2008年起数字电视芯片销售成长率将回到个位数的水平 。
KGI 指出，台湾电视半导体市场中的IC设计商可以区分为3类：一种是单纯的电视IC控制器厂商，例如联发科，凌阳，瑞昱及未上市公司晨星；第二种是驱动IC厂商，例如联咏与奇景；另一种是机顶盒IC厂商，例如扬智与其乐达。
在2007年，驱动IC厂商是这三种之中最大的受益者，能藉由使用现有供应通路享有成长，但在控制器IC方面的能见度将受限，并且不容易获得市占率。对机顶盒IC厂商而言，由于两家公司的重心都在免费广播市场，价格竞争将退缩但成长动能将衰退。至于控制器IC厂商，有机会在市场中胜出。
KGI首选是联发科，认为联发科芯片整合能力优异、且具有成本竞争力，可望成为受益最大的芯片设计厂。预计大中华地区 DTV市场2007年出货量达2320万台，联发科可望拿下50.4%的占有率。
展望2007年，KGI表示，联发科目前的影像处理品质尚无法与领导厂商媲美，但手机与DTV芯片将成为联发科主要的成长动能，预计2007年获利年增20%。
至于瑞昱的数字电视相关芯片上市速度已经超越除了联发科以外的台湾竞争者，瑞昱的数字电视解决方案平台目前在推广期，此外，公司的DVB-T解调器芯片已经推出。
KGI 表示，瑞昱倾向于在市场成熟之际提供低成本与完整数字电视硅解决方案，并将数字电视硅解决方案的重心放在美国ATSC市场，预期2008年带来显著贡献。
而凌阳的策略有异于联发科，一开始便每个月提供400万件电视用时序控制器芯片。目前已开始渗入品牌市场并成功获得客户，例如AVO与Panasonic。一旦成为主要IC厂商，便可维持一定的订单量与市占率。凌阳为拥有大量液晶电视解决方案的早期切入者，但质量受到系统制造商质疑，因此采用率不高。凌阳的强项在于多媒体功能性，而弱点在于缺乏前端解决方案。
至于扬智创立初期的重心放在核心逻辑和多媒体产品，在承受重大亏损之后，扬智力图进入数字市场以获取新的优势。扬智利用现有的联发科销售通路，从2005下半年起进入中国大陆市场。
至于其乐达，KGI指出，为强化其产品组合，向未上市公司创品购买智慧财产权，藉此获取液晶电视后端芯片，并向华邦购买驱动IC。如同其它监视器控制器IC供货商，其乐达不易打进电视市场，据说友达已经开始采用其乐达的解决方案 。其乐达为华邦电多媒体产品部门独立后成立；经营团队专注于多媒体产业多年。过去两年其乐达的基本面受到机顶盒业务影响，且由于竞争激烈，预期电视产品线不能有重大营收贡献。
至于趋动IC厂商联咏，被认为是全球最高等级平面显示器驱动IC的供货商，名列全球前三大显示器IC供应商，过去几年达到大幅成长。为了多元化经营，联咏运用研发资源来扩张在显示器产品线新科技领域的核心能力。然而，电视芯片控制器的发展却比本地同业缓慢。
而奇景是另一家制造TFT-LCD驱动IC的大型公司，在电视应用领域成绩斐然。KGI表示，奇景销售通路比同业强劲，优势为配合客户时程准时推出，而劣势在于良率不高且缺乏弹性。奇景不只落后联发科，也落后瑞昱与凌阳。由于驱动IC厂商不容易打进这块市场区隔，因此2007年看到任何来自这条电视产品线的重大营收贡献。
KGI 指出，数字电视半导体是一块竞争激烈的市场，只有获智财权保障、高度整合的公司能够胜出。在国际市场上，有品牌的公司将采纳双面策略：一方面加速芯片整合以降低均价，另一方面与本地竞争者进行专利诉讼。缺乏智财权保障或芯片整合知识的公司都将面临越来越高的风险。
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