日本地震对电子行业冲击有限，中国被动元件有望扩大出口
摘要： 根据isuppli统计，2010年，日本电子设备产值占当年全球市场份额的13.9%，同年日本半导体产量占全球市场份额的20%以上，从电子产业整体来看，日本大地震将对全球电子零组件供应造成了冲击。同时日本作为全球电子产品需求大国，短期内对消费电子的需求产生一定负面影响。
关键字： 电子产业， 日本大地震， 消费电子， 被动元件， MLCC， 晶圆， 面板， LED
根据isuppli统计，2010年，日本电子设备产值占当年全球市场份额的13.9%，同年日本半导体产量占全球市场份额的20%以上，从电子产业整体来看，日本大地震将对全球电子零组件供应造成了冲击。同时日本作为全球电子产品需求大国，短期内对消费电子的需求产生一定负面影响。
长期看，国内半导体行业将受益于日本的灾后重建以及产能转移进程
日本灾后重建将长期对整体电子行业尤其是消费电子，绿色节能，清洁能源等相关领域需求的提振带来正面影响。
另外，此次地震将在一定程度上加快日本大厂产能外移的进程，对国内电子行业形成长期利好。
日本被动元件厂商受影响较大，国内厂商有望扩大出口比重
日本是全球最大的RCL和石英器件生产地区。此次地震虽然并未严重危及本土的生产工厂，但是造成了电力和原料供应的短缺，进而间接对被动器件厂的生产造成影响。我们认为这种影响在未来3-9个月将无法消除，这对本来已经供应紧张的被动器件行业雪上加霜。尤其是对于电力需求巨大的铝电解电容行业以及精密生产要求高的MLCC行业，产能影响较大。
日本半导体厂商受影响大，对IPAD2供货或将造成影响
地震对日本东北区域的晶圆厂(信越)以及东芝的内存和CMOS工厂造成一定的冲击，短期将引起内存DRAM、NAND产品及部分高端芯片，还有数码光学器件造成短缺和价格的上涨。对于下游厂商，如苹果和其他智能手机厂商、PC厂商而言，上游产能不足将造成下游产品产能受限和成本上涨。
日本面板厂商受影响程度较小，面板生产的关键原材料有保障
TFT-LCD产业链上大部分公司集中在关西、大阪、神户、九州、四国等远离震心的西日本地区，日本TFT-LCD产业链受地震影响有限。预计短期内将会出现部分原材料紧张、物流不畅的情况，但随着地震活动的减弱，生产秩序将逐步恢复，因此对全球液晶面板行业影响有限。
日本LED厂商受影响程度较小，国内厂商有望介入日本灾后重建过程
生产LED芯片的两家主要日本厂商日亚化学以及丰田合成，在本次地震中均没有子工厂被关闭的消息，所受冲击很小。但LED照明在日本的需求量正在逐渐攀升，尤其在本次地震后，随着灾后重建工作的启动，对LED照明的需求在短期也会加大，有助于提升国内出口LED芯片企业的销量。
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